2021年を振り返ると、石炭関連の種類である一般炭、原料炭、コークス先物価格は、異例の集団的な急騰と急落を経験し、商品市場の注目を集めました。中でも、2021年上半期はコークス先物価格が広範囲にわたって何度も変動し、下半期は一般炭が石炭市場の動向を牽引する主要因となり、原料炭とコークス先物価格の大幅な変動を引き起こしました。全体的な価格パフォーマンスを見ると、原料炭が3種類の中で最も価格上昇率が高く、2021年12月29日時点で、原料炭の主要契約価格は年間を通じて約34.73%上昇し、コークスと一般炭の価格はそれぞれ3.49%と2.34%上昇しました。
推進要因の観点から見ると、2021年上半期には、全国的に粗鋼生産を削減するという提案された課題により、市場でのコークス需要が弱まるという期待が大幅に高まりました。しかし、実際の状況を見ると、河北省の製鉄所が生産制限を強化し、粗鋼生産が減少した以外は、他の省では削減計画が実施されませんでした。2021年上半期には、粗鋼生産量は減少するどころか増加し、コークス用石炭の需要は好調でした。石炭とコークスの主要生産地である山西省が環境検査作業を実施し、供給側は段階的な減少を経験しました。先物価格は大きく変動しました。2021年下半期には、地元の製鉄所が粗鋼生産削減政策を相次いで実施し、原材料の需要が弱まりました。コスト上昇の影響で、コークス用石炭とコークスの価格はさらに上昇しました。供給確保と価格安定化を目的とした一連の政策措置により、2021年10月下旬から、3種類の石炭（一般炭、原料炭、コークス）の価格は徐々に適正な範囲に戻る見込みです。
2020年、コークス業界は老朽化した生産能力の削減を加速させ、年間を通じて約2,200万トンのコークス生産能力が純減した。2021年には、コークス生産能力は主に純増となる。統計によると、2021年には2,536万トンのコークス生産能力が削減され、5,049万トン増加し、純増は2,513万トンとなる。しかし、コークス生産能力は徐々に補充されるものの、2021年のコークス生産量は前年比でマイナス成長となる。国家統計局のデータによると、2021年の最初の11か月間のコークス生産量は4億2,839万トンで、コークス生産能力の稼働率の継続的な低下が主な原因で、前年比1.6%減となった。調査データによると、2021年には、サンプル全体のコークス生産能力稼働率が年初の90%から年末には70%に低下する見込みです。2021年には、主要なコークス生産地域で複数の環境検査が実施され、環境保護政策全体がより厳格化され、エネルギー消費の二重規制政策が下半期に強化され、下流の粗鋼生産の削減プロセスが加速し、政策圧力と需要の減少が重なり、結果としてコークス生産量は前年比でマイナス成長となる見込みです。
2022年、我が国のコークス生産能力は依然として一定の純増となる見込みです。2022年には5373万トンのコークス生産能力が削減され、7133万トン増加し、1760万トンの純増となる見込みです。利益の観点から見ると、2021年上半期のコークス1トン当たりの利益は727元ですが、下半期にはコークスコストの上昇に伴い、コークス1トン当たりの利益は243元に低下し、年末にはコークス1トン当たりの利益は約100元になると見込まれています。原炭価格の全体的な下落に伴い、2022年にはコークス1トン当たりの利益が回復すると予想され、コークス供給の回復に寄与するでしょう。概して、2022年にはコークスの供給量が着実に増加すると予想されるが、粗鋼生産量の横ばいが予想されるため、コークス供給量の増加余地は限られている。
需要面では、2021年のコークスの全体的な需要は、前期は強く、後期は弱い傾向を示すだろう。2021年上半期には、ほとんどの地域で粗鋼生産の削減タスクが効果的に実施されず、粗鋼と銑鉄の生産量が大幅に増加し、コークスの需要が強まった。生産量が引き続き減少し、コークスの需要が弱まった。調査データによると、国内のサンプル製鉄所247社の溶鉄の平均日産量は228万トンで、そのうち2021年上半期の平均日産量は239万5千トン、下半期の平均日産量は216万5千トンで、年末までに216万5千トンに減少した。約200万トン。国家統計局のデータによると、2021年の最初の11か月間における粗鋼と銑鉄の累計生産量は、前年同期比でマイナス成長を記録した。
2021年10月13日、工業情報化部は「2021～2022年の北京・天津・河北および周辺地域における暖房シーズン中の鉄鋼業のシフトピーク生産の実施に関する通知」を発出し、2022年1月1日から2022年3月15日まで、「2 都市鉄鋼企業のシフト生産比率は、前年同期の粗鋼生産量の30％を下回ってはならない」とした。この比率に基づくと、2022年第1四半期の「2+26」都市の粗鋼の月平均生産量は2021年11月と同等であり、これはこれらの都市のコークス需要が2022年第1四半期に回復する余地が限られており、需要は第2四半期以降に増加するか、または増加する可能性があることを意味します。他の省、特に南部地域では、さらなる政策的制約がないため、製鉄所の生産増加は北部地域よりも強くなると予想され、これはコークス需要にとってプラスです。全体として、「二重炭素」政策の背景の下では、粗鋼生産削減政策は引き続き実施され、コークス需要は強く支えられないと予想されます。
在庫に関しては、2021年上半期はコークスの需要が堅調であったため、供給は段階的に減少しましたが、下半期は需給が同時に低下し、コークス在庫は概ね減少傾向を示し、低水準にとどまるでしょう。2022年については、コークスの供給が安定的に増加し、需要は引き続き抑制される可能性があり、需給関係が緩やかになることから、コークスの在庫過剰のリスクが一定程度存在します。
概して、2021年上半期はコークスの需給が活況を呈し、下半期は需給ともに低迷する見込みです。需給関係は全体的に緊密な均衡状態となり、在庫は引き続き消化され、コークス価格はコスト主導で堅調に推移するでしょう。2022年には、新たな生産能力の相次ぐ導入とコークス1トン当たりの利益回復に伴い、コークスの供給量は着実に増加する可能性があります。需要面では、第1四半期の暖房シーズンにおける段階的な生産政策によりコークス需要は抑制されますが、第2四半期以降は需要が回復していくと予想されます。供給確保と価格安定化政策の制約の下、原料炭とコークスの価格決定要因は、それぞれのファンダメンタルズと鉄鋼産業チェーンに回帰するでしょう。コークスの需給の周期的な変動を考慮すると、2022年のコークス価格は小幅な変動にとどまると予想され、中長期的な価格動向は下方修正される可能性がある。